El dólar no frena y se acerca a los $500: cómo impacta en la economía y los bolsillos

En medio de tensiones sobre el exigente panorama financiero que transita el mercado argentino, el dólar reactivó con fuerza la tendencia alcista. Con un salto de $53 en solo dos días, el Blue cotiza el martes en $495 para la venta, sumando más presión a los precios. Las factores que impulsan al billete y cómo impacta en la economía y los bolsillos.

El billete que se vende en el mercado paralelo, se disparó en las últimas semanas y marcó nuevo récord histórico en su cotización, encendiendo todas las alertas en un mercado que amplía la brecha cambiaria, mostrando ahora una diferencia que supera el 120% respecto al mayorista.

En la ciudad de Santa Fe, el dólar informal cotiza varios pesos por arriba de la referencia de la “City porteña” y según fuentes del mercado, se vende el martes en $481 para la compra y $491 para la venta.

Esta velocidad hace que algunos que querían vender, esperen para ofrecerlo más caro, (recortando oferta) y otros que no estaban apurados, dicen salgamos a comprar ahora porque está subiendo demasiado, (aumentando la demanda).

 Por eso, los operadores prevén que se mantenga la tendencia por coberturas de inversores a medida que se acerque el calendario electoral. Algo que también se observó en los segmentos formales.

 En el mercado minorista, de acuerdo con los valores informados por el Central -en base a un promedio de lo exhibido en los bancos-, el billete opera en $218,23 comprador y $226,94 vendedor.

Dólar Ahorro
Si al valor del dólar minorista se le agrega la carga impositiva del 30% del impuesto Pais, más el 35% a cuenta de Ganancias, cada ahorrista debe desembolsar $374,44 por cada dólar.

Dólar Tarjeta
En tanto, el dólar turista (para viajes y gastos en el exterior menores a US$ 300 por mes), que cuenta con un recargo impositivo del 75%, (45% a cuenta del Impuesto a las Ganancias), se ofrece a $397, y el nuevo dólar Qatar -para gastos fuera del país superiores a los US$ 300 mensuales- opera a $453,90 posicionándose cómo el segundo más caro entre todas las cotizaciones, detrás del Blue.

Dólar Mayorista
En el mercado mayorista, la divisa norteamericana suba a $220,81, un salto de 75 centavos sobre el cierre del lunes.

 Con esto, la brecha cambiaria respecto del dólar mayorista volvió al 120% y profundiza las distorsiones sobre el resto de los precios de la economía.

Dólar Bolsa: MEP y CCL
Por su parte, las cotizaciones financieras acusaron recibo y operaron al alza, junto con la suba del dólar paralelo.

 El dólar Bolsa o MEP, cotiza en $466 y acumula una suba de 42% en lo que va de 2023.

 El dólar "contado con liqui" (CCL) sube a $478, una diferencia de 117% frente al oficial mayorisa.

¿Por qué se disparó el dólar?

Según los expertos, son cuatro las variables que metieron presión en los últimos días a los distintos tipos de cambio que existen en el mercado:

 Según los expertos, son al menos cuatro las variables que metieron presión en las últimas semanas a los distintos tipos de cambio que existen en el mercado:

1) La inflación local que no cede y la cobertura electoral.
El 2023 comenzó con uno de los niveles de inflación más altos de los últimos 30 años, superando un 104% interanual en marzo, dejando casi inalcanzables las metas oficiales del 60% para lo que resta del año y le pone presión al billete.

 Parte de los pesos se están yendo al dólar como cobertura ante la incertidumbre en un año electoral y esto impactó en las cotizaciones que estamos viendo.

2) Una pausa al “carry trade”.
Con el desarme de posiciones desde las inversiones en pesos, que ponen presión a las cotizaciones financieras y un Banco Central que por ahora, decidió no subir las tasas de interés para los rendimientos de plazo fijo, que perdieron contra la inflación en el último mes, si se tiene en cuenta que el rendimiento efectivo de los depósitos es del 6,4% mensual vs un alza del 7,7% en los precios, durante marzo.

 En marzo la tasa de plazos fijos no alcanzó a cubrir el salto de la inflación y los depósitos tuvieron un rendimiento real negativo.

3) Un Banco Central sin reservas.
El flojo desempeño en la compra de divisas para fortalecer las reservas y el menor ingreso estimado de exportaciones del agro por el impacto de la sequía.

 Aún con el precio de las materias primas récords, el Central tuvo muchos problemas para acumular reservas en los últimos meses, que le hubiese dado mayor poder de fuego para sostener las cotizaciones.

 El Gobierno, tuvo que reeditar una nueva versión del dólar soja, ofreciendo un tipo de cambio diferencial más alto para determinados sectores exportadores para agilizar el ingreso de dólares vía ventas del exterior.

4) La expectativa de un dólar más fuerte en el mundo.
Producto de la suba de tasas en Estados Unidos.

 Todo esto genera una presión muy fuerte sobre el tipo de cambio y que se traslada a las distintas cotizaciones, en un mercado local donde la oferta no abunda, al menos en los precios que pretende defender el Banco Central.

Volatilidad en los mercados: cómo impacta la suba del dólar en el día a día

Históricamente en la Argentina un salto en el precio del dólar se traslada casi en lo inmediato a las góndolas de los supermercados. Si bien es difícil determinar cuánto impactará esta disparada cambiaria en la inflación de los próximos meses, ya es un hecho que el índice de precios se verá afectado en el corto plazo. Más aún, si se tiene en cuenta la dinámica alcista que tomó la inflación en el último tiempo.

 Los últimos datos del INDEC dan cuenta de esto, mostrando un aumento del 113,2% en la variación interanual de la Canasta Básica Total -que incluye alimentos, tarifas de servicios públicos e indumentaria-.

Impacto en los ahorros. Uno de los efectos más evidentes de la depreciación del peso frente al dólar es la erosión del poder adquisitivo de los ahorros, si están en moneda local, o su apreciación, si el atesoramiento estaba en la divisa norteamericana o alguna otra considerada “dura”.

 En términos concretos, quien a principios de año tenía US$100, contaba con el equivalente a unos $ $34.400 según la cotización del dólar CCL, pero hoy dispone de $47.800, es decir, un 39% más.

 Los combustibles también están casi directamente atados al dólar. Un alto porcentaje de los costos de producción de las naftas y del gasoil se explican por el precio del petróleo, su principal materia prima, que está dolarizada.

 Actualmente el sector está adherido al programa Precios Justos y acordó subas en los surtidores con tope del 4% mensual hasta agosto.

También hay que recordar que una parte importante de la tecnología que consumimos, se importa y se paga en dólares. En ese caso, el traslado a los precios del aumento del dólar golpea directamente, por ejemplo, en los valores de las computadoras, celulares e insumos informáticos. Además, otros costos relacionados con la venta de esos productos, como el packaging y la logística, también presionan al alza.

Otro de los rubros que se verán afectados en el corto plazo serán los viajes. Ocurre que en la tarifa final de los boletos cada pasajero paga en dólares las tasas aeroportuarias si se trata de un viaje internacional, como así también en algunos vuelos regionales. Vale recordar que estos impuestos se pesifican al momento en que se paga el pasaje.

 Por otro lado, quienes hayan realizado gastos en el exterior con su tarjeta de crédito deberán convalidar ahora un tipo de cambio más alto, al momento de pagar el resumen mensual.

Servicios de Streaming: aunque la gran mayoría cuenta con la opción de pagarlos en pesos, muchos servicios digitales de streaming que han tenido un desarrollo notable en el último tiempo, como Netflix, Spotify, YouTube, se cobran en dólares al tipo de cambio oficial más impuestos. Así, sin haber aplicado un aumento directo en sus tarifas, el usuario que reciba la factura en moneda extranjera requerirá más pesos para hacerles frente.