Alerta billeteras digitales: BCRA aumenta encajes y reduce rendimientos en cuentas remuneradas

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) implementará un incremento de cinco puntos porcentuales en los encajes aplicables a las cuentas remuneradas y los fondos comunes de inversión (FCI) de money market, a partir del 1° de noviembre. Esta medida, comunicada a través de la “Comunicación A 8119”, busca reducir la liquidez en el sistema financiero, pero tendrá un efecto directo en los rendimientos que las billeteras digitales ofrecen a sus usuarios.

Con el nuevo ajuste, los encajes pasarán del 15% al 20%, lo que implica que las entidades financieras deberán mantener una mayor proporción de sus depósitos inmovilizados en el BCRA, sin recibir intereses. Según estimaciones, esta decisión podría resultar en una disminución de entre dos y tres puntos porcentuales en los rendimientos actuales de las billeteras digitales y los FCI money market, que rondan entre el 35% y el 45%.

Este cambio también afecta a las cuentas remuneradas, que han ganado popularidad entre los usuarios que buscan rentabilidad a corto plazo sin renunciar a la disponibilidad de sus fondos. La obligación de mantener un mayor porcentaje de dinero inmovilizado limitará la capacidad de los bancos para ofrecer tasas competitivas en estas cuentas.

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El incremento en los encajes tiene como objetivo modificar el comportamiento del sistema financiero, que actualmente canaliza los fondos de las billeteras digitales hacia inversiones diversas. Los bancos, al enfrentar un mayor costo por mantener depósitos, se verán obligados a ajustar las tasas ofrecidas, lo que impactará en la rentabilidad de los FCI money market, que suelen gestionar el dinero de estas plataformas.

Ariel Sbdar, CEO de Cocos Capital, analizó el impacto de esta medida, afirmando que los bancos podrían pagar alrededor de un 2% menos, lo que provocaría una caída en los rendimientos de las cuentas remuneradas y los FCI. La decisión del BCRA se enmarca en un contexto de creciente demanda de crédito por parte del sector privado y una preocupación por la disminución de liquidez en el sistema bancario.

Los usuarios de billeteras digitales se enfrentarán a una reducción en los rendimientos de sus cuentas remuneradas, lo que podría motivar a muchos a buscar alternativas de inversión, como los plazos fijos tradicionales, que ofrecen tasas más estables en un entorno de creciente inflación y demanda de crédito.